兴全可转债混合型证券投资基金2019年第4季度报告
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基金管理人:兴全基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 1月 18日
兴全可转债混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
www.cp551.com_【官方首页】-网信彩票基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 兴全可转债混合
场内简称 -
基金主代码 340001
交易代码 340001
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年 5月 11日
报告期末基金份额总额 4,140,575,815.63份
投资目标
在锁定投资组合下方风险的基础上,以有限的期权成
www.cp551.com_【官方首页】-网信彩票本获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略
基金的资产配置采用自上而下的程序,个券和个股选
择采用自下而上的程序,并严格控制投资风险。在个
券选择层面,积极参与发行条款优惠、期权价值较高、
公司基本面优良的可转债的一级市场申购;选择对应
的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高
上涨预期的可转债进行投资,以有效规避市场风险,
并充分分享股市上涨的收益;运用“兴全可转债评价
体系”,选择定价失衡的个券进行投资,实现低风险
的套利。在个股选择层面,以“相对投资价值”判断
为核心,选择所处行业发展前景良好、价值被相对低
估的股票进行投资。
业绩比较基准
80%×中证可转换债券指数+15%×沪深 300 指数+
5%×同业存款利率
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风险收益特征
本基金的风险水平处于市场低端,收益水平处于市场
中高端。
基金管理人 兴全基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2019年 10月 1日 - 2019年 12月 31日 )
1.本期已实现收益 76,860,158.10
2.本期利润 305,731,768.40
3.加权平均基金份额本期利润 0.0807
4.期末基金资产净值 5,028,388,034.15
5.期末基金份额净值 1.2144
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购赎回费、红利再
www.cp551.com_【官方首页】-网信彩票投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 6.99% 0.42% 6.40% 0.40% 0.59% 0.02%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

注:1、净值表现所取数据截至到 2019年 12月 31日。
2、按照《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金建仓期为 2004年 5月
www.cp551.com_【官方首页】-网信彩票11日至 2004年 11月 10日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例
限制及投资组合的比例范围。

3.3 其他指标
无。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
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任职日期 离任日期
虞淼
本基金基
金经理
2019年 1月
16日
- 10年
工学硕士,历任兴业
证券股份有限公司研
究所行业研究员,兴
全基金管理有限公司
研究部研究员、专户
投资部投资经理、兴
全合宜灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理助理。
注:1、职务指截止报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报告期内离任的)。
2、任职日期指基金合同生效之日(基金成立时即担任基金经理)或公司作出聘任决定之日(基
金成立后担任基金经理);离任日期指公司作出解聘决定之日。
www.cp551.com_【官方首页】-网信彩票3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全可转
债混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信
www.cp551.com_【官方首页】-网信彩票于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份
www.cp551.com_【官方首页】-网信彩票额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩
评估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对待,保护投资者的合法权益。公司风险管
理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计,从不同的角度分析差异的来源、考
www.cp551.com_【官方首页】-网信彩票察是否存在非公平的因素。
www.cp551.com_【官方首页】-网信彩票本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度,未发现违反公平交易原则的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存
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在超过该证券当日成交量的 5%的情况,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度宏观经济数据出现了一些积极的信号。11月工业增加值回升至 6.2%,创近 5个月的新
高。11月份新增社融总量恢复增长,结构上新增中长期贷款连续 4个月高于去年同期。年度中央
经济工作强调了“稳”,提振了市场对经济增长的信心。同时,中美达成阶段性协议,贸易摩擦
有所缓和。经济内外部的不确定性因素消除,市场在四季度震荡上行,其中创业板指涨幅相对较
大,季度涨幅超过 10%,景气度较好的建材、电子等行业涨幅较大。债券市场则较为平稳,10年
期国债利率在 3.15%附近波动,可转债市场受权益市场走强与风险偏好提升的影响,涨幅略高于
上证指数,四季度中证转债指数上涨 6.6%。
操作上,四季度股票仓位基本平稳,持仓结构变化不大,对于权益和可转债的配置相对较为
积极。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.2144元;本报告期基金份额净值增长率为 6.99%,业绩
比较基准收益率为 6.40%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,289,589,207.08 25.34
其中:股票 1,289,589,207.08 25.34
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,210,953,198.31 63.11
其中:债券 3,210,953,198.31 63.11
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 571,106,936.28 11.22
8 其他资产 16,575,150.79 0.33
9 合计 5,088,224,492.46 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 609,427,258.52 12.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供应

1,987,241.74 0.04
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 52,025,091.00 1.03
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,495,920.61 0.09
J 金融业 367,503,091.81 7.31
K 房地产业 189,051,819.80 3.76
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 21,936,359.64 0.44
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 9,266,047.00 0.18
R 文化、体育和娱乐业 33,896,376.96 0.67
S 综合 - -
合计 1,289,589,207.08 25.65


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600048 保利地产 10,249,504 165,836,974.72 3.30
2 601012 隆基股份 5,176,867 128,541,607.61 2.56
3 601318 中国平安 1,402,400 119,849,104.00 2.38
4 601166 兴业银行 5,370,656 106,338,988.80 2.11
5 000651 格力电器 1,169,322 76,684,136.76 1.53
6 601966 玲珑轮胎 3,030,584 69,491,291.12 1.38
7 600031 三一重工 3,712,593 63,299,710.65 1.26
8 002352 顺丰控股 1,398,900 52,025,091.00 1.03
9 002508 老板电器 1,531,879 51,792,828.99 1.03
10 000001 平安银行 3,124,713 51,401,528.85 1.02


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 201,180,000.00 4.00
其中:政策性金融债 201,180,000.00 4.00
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 3,009,773,198.31 59.86
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,210,953,198.31 63.86


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 128080 顺丰转债 2,620,189 312,274,125.02 6.21
2 110053 苏银转债 1,499,900 176,073,261.00 3.50
3 110051 中天转债 1,179,520 131,198,009.60 2.61
4 110059 浦发转债 1,137,120 124,218,988.80 2.47
5 113026 核能转债 857,530 92,767,595.40 1.84


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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,并且未在报告编制日
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前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 323,212.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,685,542.52
5 应收申购款 9,566,395.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,575,150.79


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 110053 苏银转债 176,073,261.00 3.50
2 110051 中天转债 131,198,009.60 2.61
3 113026 核能转债 92,767,595.40 1.84
4 113019 玲珑转债 83,812,854.60 1.67
5 127006 敖东转债 78,957,084.96 1.57
6 110052 贵广转债 74,565,108.10 1.48
7 113508 新凤转债 73,284,663.20 1.46
8 128019 久立转 2 71,477,375.08 1.42
9 113014 林洋转债 63,753,019.20 1.27
10 127011 中鼎转 2 62,119,133.20 1.24
11 110041 蒙电转债 61,723,780.20 1.23
12 110046 圆通转债 60,428,201.70 1.20
13 110047 山鹰转债 59,080,228.20 1.17
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14 110042 航电转债 54,470,356.20 1.08
15 127012 招路转债 52,653,990.41 1.05
16 113025 明泰转债 47,752,809.60 0.95
17 128016 雨虹转债 45,664,355.10 0.91
18 113017 吉视转债 43,088,740.20 0.86
19 128018 时达转债 42,565,164.32 0.85
20 127005 长证转债 41,790,540.00 0.83
21 113505 杭电转债 41,671,375.00 0.83
22 128022 众信转债 40,316,647.45 0.80
23 110048 福能转债 37,169,759.20 0.74
24 123020 富祥转债 33,768,771.40 0.67
25 128058 拓邦转债 30,250,425.82 0.60
26 128032 双环转债 28,531,195.52 0.57
27 123009 星源转债 27,776,332.32 0.55
28 113519 长久转债 27,308,246.00 0.54
29 132013 17宝武 EB 27,220,398.80 0.54
30 113537 文灿转债 25,265,725.00 0.50
31 123017 寒锐转债 24,660,579.80 0.49
32 113028 环境转债 24,579,856.80 0.49
33 128033 迪龙转债 23,180,621.61 0.46
34 128062 亚药转债 22,331,712.00 0.44
35 123028 清水转债 20,133,052.32 0.40
36 128057 博彦转债 19,643,906.88 0.39
37 113530 大丰转债 19,215,611.60 0.38
38 113024 核建转债 18,763,304.40 0.37
39 123002 国祯转债 18,614,320.80 0.37
40 132012 17巨化 EB 18,120,444.10 0.36
41 113515 高能转债 18,002,421.20 0.36
42 128068 和而转债 17,004,720.72 0.34
43 128063 未来转债 16,402,329.76 0.33
44 128054 中宠转债 15,954,470.64 0.32
45 113020 桐昆转债 15,658,507.00 0.31
46 113008 电气转债 14,567,050.20 0.29
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47 123025 精测转债 12,375,123.48 0.25
48 128046 利尔转债 12,297,571.77 0.24
49 113534 鼎胜转债 11,748,702.80 0.23
50 123016 洲明转债 10,917,645.18 0.22
51 110057 现代转债 9,692,142.20 0.19
52 128064 司尔转债 9,649,325.07 0.19
53 128053 尚荣转债 8,991,033.64 0.18
54 123023 迪森转债 8,473,143.55 0.17
55 123004 铁汉转债 8,336,487.08 0.17
56 127007 湖广转债 8,315,185.23 0.17
57 128035 大族转债 8,183,541.40 0.16
58 128065 雅化转债 7,535,161.65 0.15
59 113531 百姓转债 5,734,379.00 0.11
60 128023 亚太转债 5,584,415.85 0.11
61 113518 顾家转债 5,215,364.00 0.10
62 128021 兄弟转债 4,785,938.08 0.10
63 110050 佳都转债 2,171,208.40 0.04
64 128028 赣锋转债 2,150,698.94 0.04
65 113520 百合转债 1,284,381.00 0.03


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 3,910,007,181.72
报告期期间基金总申购份额 796,596,082.88
减:报告期期间基金总赎回份额 566,027,448.97
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -
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填列)
报告期期末基金份额总额 4,140,575,815.63
注:买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额,卖出/赎回总份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例(%)
0.00
注:买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额,卖出/赎回总份额含转换转出份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。


§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比

产品特有风险
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,故不涉及本项特有风
险。
兴全可转债混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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注:1 、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
2、 “赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准本基金设立的文件
2、 《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》
3、 《兴全可转债混合型证券投资基金托管协议》
4、 《兴全可转债混合型证券投资基金更新招募说明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。

9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站(http://www.xqfunds.com)查阅,或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。


兴全基金管理有限公司
2020年 1月 18日

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